Gold: An Everlasting Asset in a Changing World

First used as currency approximately 5,000 years ago, gold has since become a recognizable symbol of wealth and its reliable guardian. Today, its scarcity, universal safe-haven role, and continuously growing interest from investors and central banks make it a sensible addition to any investment portfolio.

Amid current global economic and political instability, many are asking whether gold remains an attractive option for gold investments and how best to acquire it. The main questions concerning potential investors relate to the reasons for buying gold, its unique properties as a reliable investment and hedge, and existing signs of a potentially significant increase in gold prices.

Why Include Gold in Your Investment Portfolio?

There are four key reasons why gold deserves a place in your asset portfolio.

Gold as a Profitable Investment

When investing in any asset, profit is expected. Gold statistics speak for themselves: over the past 15 years, its gold price has grown by an average of 8% annually. Moreover, from the beginning of the current year until December 23, its value increased by 23.44%.

Gold investments not only provide high long-term returns but also show significant growth during periods of economic instability.

Protection from Uncertainty: The Role of Hedging

Gold exhibits a negative correlation with other asset classes. It tends to rise when stocks, real estate, and other investment instruments lose value. The intrinsic value of gold is not tied to other assets, making it a reliable safe haven during crises.

Buying gold acts as insurance, protecting hard-earned savings from unpredictable events.

Hedging Against Systemic Risks

Gold effectively protects against a number of serious risks.

• **Inflation**: Inflation devalues currencies and reduces the value of paper assets such as stocks, bonds, and bank deposits. At the same time, due to its finite nature, the **price of gold** tends to rise when currency weakens. Adding gold to a portfolio helps prevent the erosion of wealth, making it a primary financial insurance for all other investments.
• **Currency Collapse**: Hyperinflation can lead to the collapse of a national currency, which has been observed repeatedly throughout history. Prudent investors holding gold during such periods protect their wealth, as **gold** possesses inherent value and appeal as a safe haven.

Genuine Portfolio Diversification

Thanks to its tendency to negatively correlate with other assets, gold provides genuine diversification for an investment portfolio. During times of war, natural disasters, economic, and political turmoil, diversifying with gold helps smooth out overall portfolio returns in the long term, reducing its volatility while simultaneously increasing potential returns.

Unique Properties of Gold as an Investment and Hedge

Золото по праву считается надёжным вложением. Этот драгоценный металл символизирует материальное благополучие и финансовый успех, защищая богатство своих владельцев и выступая в роли универсальной валюты без аналогов.

Перечисленные ниже характеристики делают золото идеальным компонентом любого инвестиционного портфеля.

• **Редкость**: Весь когда-либо добытый объём золота уместился бы в кубе со стороной 21 метр, который легко поместился бы на центральном корте Уимблдона. Для сравнения, это соответствует одному часу мирового производства стали. Новое золото не создаётся, а наземные запасы увеличиваются лишь со скоростью его поиска, добычи и переработки.
• **Настоящие деньги**: Тысячелетиями **золото** ценилось как наиболее ценная форма денег. Сегодня крупнейшими покупателями и держателями золотого запаса являются центральные банки мира.
• **Доказанная ценность**: Хотя **цена золота** может колебаться, его фундаментальная **ценность золота** никогда не снижалась. Фактически, золото сохраняло свою покупательную способность на протяжении последних 1000 лет. Как реальный и материальный товар с ограниченным предложением, его ценность является неотъемлемой и не уменьшается со временем.
• **Проверенный актив-убежище**: В периоды экономической, геополитической или системной неопределённости **золото** снова и снова доказывает свою способность действовать как **актив-убежище**, повышая свою стоимость. Это подтверждалось на протяжении всей истории, а также во время глобального финансового кризиса, когда цены на золото стабильно росли до и во время кризиса.
• **Независимость от результатов деятельности**: Стоимость акций, облигаций, недвижимости и валют зависит от эффективности работы менеджмента, сотрудников, политиков и глав центральных банков. **Золото** не зависит от этого. Напротив, оно, как правило, показывает хорошие результаты, даже когда эти группы не справляются со своими обязанностями.
• **Высокая ликвидность**: Это означает, что всегда существует активный **вторичный рынок** покупателей и продавцов **золота**. Он столь же ликвиден, как и международный рынок облигаций, что позволяет легко найти покупателя на ваше золото, когда вы захотите его продать, в отличие от других активов, таких как недвижимость. Во время кризисов ликвидность золота часто даже возрастает.
• **Полезность**: Золото очень пластично и является отличным проводником электричества. Эти свойства делают его чрезвычайно востребованным в электронной продукции, от компьютеров до выключателей света.
• **Растущий спрос**: Востребованность золота в промышленности и производстве ювелирных изделий значительно увеличилась благодаря росту благосостояния в Индии, Китае и других развивающихся странах. Кроме того, по мере падения доверия к доллару, страны, такие как Китай, Индия, Россия, Южная Корея, активно накапливают **золото** для **хеджирования** от ослабления доллара.
• **Ограниченное предложение**: Несмотря на периодическое увеличение золотодобычи, предложение золота стабилизируется по мере старения рудников и углубления золотых месторождений. В последние десятилетия не было значительных открытий новых месторождений. Поскольку затраты на добычу неуклонно растут, **цена золота** в ближайшие годы будет только увеличиваться.

Признаки Значительного Роста Цены Золота: Почему Стоит Покупать Сейчас?

Несмотря на риски торговых войн, мягкую денежно-кредитную политику и неопределённость вокруг Брекзита, многие рынки остаются на рекордных максимумах. Возникает вопрос: зачем покупать физическое золото сейчас, если оно традиционно служит безопасным активом во время кризисов?

Ответ прост: не стоит ждать, пока разразится катастрофа, чтобы затем в спешке обращаться к золотым инвестициям. Ряд текущих предупреждающих сигналов указывает на то, что покупка золота сейчас является разумным решением.

• **Растущие геополитические риски**: Мир находится на пороге ещё большей геополитической нестабильности. Риск войн и террористических атак кажется выше, чем когда-либо. Хаос, вызванный Брекзитом и решениями администрации Трампа, угрожает мировой экономике, а возрождающиеся Китай и Россия добавляют рисков для глобальной стабильности. Преимущества **покупки золота** для защиты от этих рисков очевидны как никогда.
• **Финансовые рынки и активы на рекордных уровнях**: За последнее десятилетие почти все категории активов, включая недвижимость, акции и облигации, значительно выросли благодаря чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политике центральных банков. Как известно, за переоценкой рынков обычно следует коррекция. Рынки становятся всё более нестабильными, и обвал вполне возможен. Хотя прогнозировать рецессию сложно, мы, несомненно, ближе к медвежьему рынку, чем когда-либо. **Покупка золота** сейчас защитит богатство, по-настоящему диверсифицируя портфель инвестора в случае резкого падения финансовых активов, имущества или даже финансового кризиса.
• **Системные риски**: США и другие ведущие экономики сталкиваются с рекордными уровнями государственного долга, огромным торговым дефицитом, неприемлемым бюджетным дефицитом и стагнацией заработной платы, несмотря на низкую безработицу. Это идеальная почва для очередного экономического и финансового кризиса. Финансовый кризис 2008 года и долговой кризис ЕС показали, что структурные недостатки крупнейших экономик мира ещё не устранены. Более того, выручив проблемные банки и снизив процентные ставки почти до нуля, правительства исчерпали свои возможности для вмешательства в случае нового финансового краха. В результате, во время следующего финансового кризиса широкое распространение получит «Bail-ins» (помощь обанкротившемуся предприятию за счёт списания долгов), а не «Bail-out» (помощь извне), что поставит депозиты под угрозу. Именно поэтому **золото в физическом виде** — в монетах и слитках — является лучшей защитой от всех системных рисков.
• **Отрицательные реальные процентные ставки**: Это означает, что номинальная ставка за вычетом уровня инфляции остаётся отрицательной. Пока это так, **цена на золото** должна расти, поскольку происходит ослабление базовых валют: доллара, евро, фунта и т.д., что подпитывает инфляцию. Низкая или отрицательная доходность по депозитам и облигациям также означает отсутствие «альтернативных издержек» владения недоходным золотом.
• **Дилемма лёгких денег**: Федеральная резервная система, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Японии и другие центральные банки напечатали огромные суммы денег, чтобы спасти банки и поддержать мировую экономику после кризиса 2008 года. Эти «лёгкие деньги» завысили цены на активы, что привело к буму на рынках. ФРС сейчас пытается сократить свой расширенный баланс; этот беспрецедентный шаг неизбежно напугает рынки и приведёт к повышенной волатильности.
• **Риск валютных шоков**: Снова и снова даже самые надёжные мировые валюты резко падают, когда падает доверие к экономике. Примеры из послевоенной Германии, Зимбабве, валютного кризиса в Юго-Восточной Азии, а теперь и из Венесуэлы и Турции, ясно показывают: ни одна фиатная валюта не защищена от рисков гиперинфляции. Центральные банки, такие как Китай, Россия, Корея, Турция, Казахстан, с 2011 года превратились из чистых продавцов в чистых покупателей **золота**. Сегодня почти четверть всего когда-либо добытого золота хранится в центральных банках. Если центральные банкиры покупают **золото**, чтобы застраховаться от надвигающихся рисков, следует поступать так же.
• **Рост населения и изменение климата**: Быстрый рост населения привёл к значительному увеличению загрязнения окружающей среды, уничтожению естественных лесов, чрезмерному вылову рыбы и чрезмерной эксплуатации всех природных ресурсов в ущерб устойчивому экономическому росту. Наряду с изменением климата, повышением уровня моря, стихийными бедствиями и ростом опустынивания мировая экономика может столкнуться с серьёзными потрясениями в будущем. **Роль золота в портфеле** и в качестве способа защиты богатства будет незаменима в такие неспокойные времена.
• **Застой в производстве золота**: Мировое предложение золота не изменилось и в ближайшие годы будет снижаться. Запуск нового рудника занимает несколько лет, и, учитывая растущий спрос, ограниченные золотые запасы, а также рост затрат на добычу золота из недр, **цена золота** в будущем должна вырасти.

Золото: Спасательный Круг в Бурном Финансовом Море

The question of the right time to buy gold often arises. The answer is always the same: are there times when owning gold would not be worthwhile? The answer is no.

Gold always plays an important role in a portfolio. The absence of gold in a portfolio represents a higher risk than owning gold at an inflated price. Gold is the foundation of a diversified portfolio, demonstrating that we take into account unpredictable risks that affect the value of our investments.

It should be seen as protection against the unpredictability of governments, central banks, and banks, as well as the consequences their actions have on financial markets. As the most important form of financial and investment insurance, buying gold now is the wisest decision one can make. Given the growing risks to the global economy, gold appears attractively undervalued and represents a rare investment opportunity.

Physical gold is a lifeline in a turbulent financial sea.